Le carnet d'ordres : comment ça marche ?
Illustration du carnet d’ordre sur la paire EUR/USD unité de temps M1
Naviguer dans le monde du trading peut sembler complexe pour les novices. Il y a une multitude de termes à apprendre, de graphiques à décoder et d’outils à maîtriser. Parmi ces outils, le carnet d’ordres occupe une place de choix. Il peut sembler déroutant au premier abord, mais une fois que vous l’avez compris, il devient un allié précieux pour comprendre le marché et élaborer vos stratégies de trading. Alors, qu’est-ce que le carnet d’ordres et comment ça marche ? C’est ce que nous allons découvrir dans cet article.
Qu’est-ce que le carnet d’ordre ?
Pour faire simple, le carnet d’ordres est le cœur battant du marché. C’est là que tous les ordres d’achat et de vente sont enregistrés. Il affiche le prix auquel chaque trader souhaite acheter ou vendre un titre, ainsi que le nombre de titres concernés. C’est donc une information précieuse qu’il faut absolument comprendre pour l’intégrer dans votre stratégie de trading.
En d’autres termes, le carnet d’ordres offre une image en temps réel de l’offre et de la demande pour un titre donné sur le marché. Il s’agit d’une représentation dynamique des intentions des traders, montrant à quel prix ils sont disposés à négocier et combien ils sont prêts à acheter ou à vendre.
Structure d’un carnet d’ordres
Un carnet d’ordres se divise généralement en deux colonnes : les ordres d’achat et les ordres de vente. Chaque ordre est accompagné de deux informations principales : le nombre de titres que l’on souhaite acheter ou vendre (la quantité) et le prix auquel on souhaite réaliser cette transaction.
Le « niveau de profondeur » du carnet d’ordres se réfère au nombre d’ordres à chaque prix. Un carnet d’ordres avec une grande profondeur indique un nombre élevé d’ordres à différents prix, ce qui peut être le signe d’un marché actif avec beaucoup de liquidité.
Inversement, un carnet d’ordres avec une faible profondeur pourrait indiquer un marché moins actif ou moins liquide. En effet, moins il y a d’ordres à un prix donné, moins il y a de chances que vous puissiez acheter ou vendre à ce prix.
Exemple d’un carnet d’ordres sur un ancien logiciel de trading
Comment lire un carnet d’ordres ?
La lecture d’un carnet d’ordres peut sembler déroutante au premier abord. Cependant, une fois que vous avez compris les éléments de base, cela devient beaucoup plus clair :
- Les ordres d’achat, aussi appelés « bids », sont listés par ordre décroissant de prix. Cela signifie que le prix le plus élevé que quelqu’un est prêt à payer pour un titre est toujours en haut de la liste.
- À l’inverse, les ordres de vente, ou « asks », sont listés par ordre croissant de prix. Ainsi, le prix le plus bas auquel quelqu’un est prêt à vendre un titre se trouve toujours en haut de la colonne des ventes.
La différence entre le plus haut bid (l’offre la plus élevée) et le plus bas ask (la demande la plus basse) est connue sous le nom de « spread ». Le spread est un indicateur important de la liquidité du marché. Un spread étroit indique généralement une liquidité élevée, ce qui facilite l’achat et la vente de titres. Un spread plus large peut indiquer une liquidité plus faible, ce qui peut rendre plus difficile l’achat ou la vente de titres sans influencer le prix.
Comment le carnet d’ordres influence le marché ?
Le carnet d’ordres ne se contente pas de refléter l’état du marché, il joue un rôle actif dans la détermination des prix. En effet, les prix fluctuent en fonction de l’offre et de la demande. Si la demande pour un titre (les bids) dépasse l’offre (les asks), le prix est susceptible d’augmenter. À l’inverse, si l’offre dépasse la demande, le prix est susceptible de baisser.
De plus, un grand ordre peut influencer le marché, notamment s’il est placé à un prix très éloigné du prix actuel. Par exemple, un ordre d’achat important à un prix supérieur au prix actuel peut pousser le prix à la hausse, car il suggère une forte demande. De même, un grand nombre d’ordres en attente à un certain prix peut constituer une résistance (si ce sont des ordres de vente) ou un support (si ce sont des ordres d’achat).
Tutoriel d’utilisation du carnet d’ordres sur la plateforme ProRealTime.
Utilisation pratique du carnet d’ordres
Comprendre le carnet d’ordres peut vous aider à prendre des décisions de trading plus éclairées. Par exemple, si vous observez un grand nombre d’ordres d’achat à un prix donné, cela pourrait indiquer un fort support. Cela signifie que ce niveau de prix pourrait résister à une baisse, car il y a beaucoup d’acheteurs prêts à entrer sur le marché à ce prix.
Inversement, un grand nombre d’ordres de vente à un certain prix peut signaler une résistance. Cela signifie que ce niveau de prix pourrait résister à une hausse, car il y a beaucoup de vendeurs prêts à vendre à ce prix.
Cela dit, il est important de noter que le carnet d’ordres n’est qu’un outil parmi d’autres. Il doit être utilisé en combinaison avec d’autres outils d’analyse technique et fondamentale pour obtenir une image complète du marché.
Limitations et pièges du carnet d’ordres
Comme tout outil, le carnet d’ordres a ses limites. Par exemple, il peut être difficile d’interpréter lorsqu’il y a de grands ordres « fantômes » qui sont retirés juste avant d’être exécutés. Ces ordres peuvent être placés par des traders pour manipuler le marché, en donnant une fausse impression de la demande ou de l’offre.
De plus, le carnet d’ordres ne montre que la demande visible et ne prend pas en compte les ordres cachés. Les ordres cachés sont des ordres placés par des traders qui ne veulent pas révéler leurs intentions au marché. Ils ne sont révélés que lorsqu’ils sont exécutés, ce qui peut causer des surprises.
Il est donc crucial de comprendre que, bien que le carnet d’ordres puisse fournir des informations précieuses, il ne donne pas une image complète du marché. Il faut toujours être conscient des limites de l’outil et être prudent lors de l’interprétation des données.
Conclusion
En somme, le carnet d’ordres est un outil incontournable pour tout trader. Bien qu’il puisse sembler complexe au premier abord, une bonne compréhension de son fonctionnement peut grandement améliorer votre capacité à naviguer sur les marchés financiers. Comme toujours, n’oubliez pas qu’il est important de diversifier vos sources d’information et de ne pas vous reposer uniquement sur un seul outil d’analyse.
Le trading est une activité qui requiert de la patience, de la discipline et une formation continue. Même les traders les plus expérimentés continuent d’apprendre et d’adapter leurs stratégies en fonction de l’évolution du marché. Le carnet d’ordres n’est qu’un des nombreux outils à disposition d’un trader pour l’aider à prendre des décisions éclairées.